長安汽車(000625)股票01月02日行情觀點:不具備長期投資價值,走勢較強,可考慮波段操作

2020-01-02 11:43:40來源:瞄股網作者:喬峰

今日長安汽車股票行情觀點:不具備長期投資價值,走勢較強,可考慮波段操作

長安汽車股票2020年01月02日11時43分報價數據:

代碼名稱最新價漲跌額漲跌幅昨收今開最高最低成交量(萬股)成交額(萬元)
000625長安汽車10.260.232.29310.0310.3810.6510.213802.0339665.22

長安<a href='http://www.8949932.live/gupiao/7528'>汽車</a>股票今日走勢圖

以下長安汽車股票相關新聞資訊:

原標題:長安汽車(000625)剝離虧損資產,顯著增厚2020年業績 來源:國盛證券

事件。公司發布公告,與前海銳致(寶能汽車100%全資持有子公司)簽署了《股權轉讓協議》,將所持有的長安PSA50%股權全部轉讓給前海銳致,轉讓金額為16.3億元。本次股權轉讓完成后,公司不再持有長安PSA的股權。

出售資產增厚公司利潤。根據評估本次交易的轉讓價格為16.3億元,對應2019年11月30日出售股權的賬面價值約為2.78億元,預計本次出售股權事項對合并報表產生的影響為增加稅前利潤13.52億元。根據目前項目進展情況,本次出售股權事項有望在2020年完成,交易產生的利潤將計入交易完成的會計期間。

剝離虧損資產,改善公司業績。長安PSA成立于2011年11月,由中國長安和PSA共同出資設立,分別持有50%的股權。2012年12月, 長安汽車 以20.08億元現金收購中國長安所持長安PSA50%股權。長安PSA成立后主要引入PSA旗下豪華品牌DS(諦艾仕),至今共生產DS4S/DS5/DS6/DS7四款車型。2019年1-11月DS共計銷售2047輛,同比下滑45%。2016-2018年長安PSA分別實現凈利潤-16.3/-11.1/-8.7億元,2019年前三季度長安PSA實現凈利潤-22.3億元,虧損嚴重。預計剝離虧損資產后將顯著改善上市公司業績。

自主和長安福特均迎經營拐點。受益三季度以來CS55P/CS75P/CS35P多款SUV上市,11月份自主品牌繼續熱銷,長安系自主品牌共計銷售13.47萬輛,同比增長18.1%,增幅相比10月擴大11.5pct,環比增長8.9%。2020年公司自主品牌有望保持新車推出力度,在新一代藍鯨發動機平臺加持下,產品力進一步提升。同時福特品牌在19年底推出緊湊級SUV銳際,有望改善福特品牌銷量。林肯國產化進度穩步推進,國產化車型將陸續落地,有望為長安福特帶來新的業績增量。

盈利預測與投資建議。隨著行業企穩,公司品牌力回升,疊加自主、合資新車周期開啟,我們看好自主品牌的逐步發力,以及長期福特市占率回升?紤]到出售資產對公司業績增厚,我們上調公司2019-2021年歸母凈利潤至-1.46/41.2/68.7億元,對應20-21年PE為11.7/7.0倍,維持“買入”評級。

長安汽車(000625)剝離虧損資產,顯著增厚2020年業績

原標題:長安汽車(000625)轉讓長安標致雪鐵龍,2020輕裝上陣 來源:天風證券

事件:

公司發布公告,擬轉讓長安標致雪鐵龍50%股權給深圳前海銳致,轉讓金額為16.3億元,深圳前海銳致已經繳納了首期款8.313億元。本次股權轉讓完成后, 長安汽車 不再持有長安標致雪鐵龍的股權。

點評:

解決虧損包袱,利好公司集中資源。長安標致雪鐵龍2011年成立起開始運營,2019年1-9月累計銷售0.2萬輛,實現營業收入8.12億元,累計虧損22.33億元,對長安汽車的凈利潤拖累較大。為解決長安標致雪鐵龍生存問題,長安公司決定轉讓長安標致雪鐵龍全部股權,轉讓后公司虧損包袱有望減少,公司能夠集中更多資源在自主品牌以及長安福特上,2020年輕裝上陣。

轉讓價大于賬面價值,預計增加2020年稅前利潤13.52億元。本次交易的轉讓價格為16.3億元,2019年11月30日出售股權的賬面價值約為2.78億元,預計本次出售股權事項對合并報表產生的影響為增加稅前利潤13.52億元。根據目前項目進展情況,本次出售股權事項預計在2020年完成,本次交易產生的利潤將計入交易完成的會計期間。

林肯冒險家預售開啟,豪華品牌空缺被填補。12月27日,長安福特國產林肯冒險家預售開啟,定價24.8-35萬元。國產冒險者與海外版車型基本一致,采用雙邊排氣布局,長寬高分別為4615/1887/1630mm,軸距2711mm,新車將于2020年1季度正式上市,林肯將填補長安沒有豪華品牌的空缺。

長安汽車11月份銷量今年首次轉正,自主品牌連續增長。11月,公司整體銷量17.6萬輛,同比+9.2%,是2018年5月份以來首次正增長。長安自主品牌銷量達8.9萬輛,同比大幅增長24.6%。長安福特銷量1.9萬輛,同比-23%,下滑趨勢較前幾月有明顯好轉,伴隨新車型的不斷發布,銷量復蘇即將開啟。

投資建議:目前是行業的庫存周期的低點,行業的底部,未來隨著低端產能的退出,行業集中度提升,市場競爭格局邊際改善,有實力有底蘊的龍頭車企大幅受益。由于出售股權帶來的利潤增厚以及資產結構的優化改善,我們上調2019-2021年公司歸母凈利預期至1.7億、38億和60億(此前預期為1.7億、28億和58億),對應PE分別為283、13和8倍。給予長安汽車21年10倍PE,對應公司目標價上調至12.50元(此前目標價為12.00元),維持“買入”評級。

長安汽車(000625)轉讓長安標致雪鐵龍,2020輕裝上陣

  新浪財經訊 01月02日消息,長安汽車盤中直線打壓快速下跌,截止09:39,報價10.33元,漲幅2.99%,成交139446手,成交量1.46億元,換手率0.36%。

  資金流向方面,呈現主力資金凈流出狀態,特大單買入0.0213億元,占比1.47%,賣出0.0645億元,占比4.44%;大單買入0.3505億元,占比24.14%,賣出0.5062億元,占比34.86%。

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